Мифы об НПФ, в которые пора перестать верить

Вокруг негосударственных пенсионных фондов (НПФ) сложилось немало заблуждений. Одни уверены, что фонды показывают скромную доходность, другие считают — это инструмент только для предпенсионеров. Разберем пять главных мифов и расскажем, как обстоят дела на самом деле.

Миф 1. НПФ дают низкую доходность — лучше держать деньги в банке

Как на самом деле: ложь

Пенсионные накопления — это инструмент для долгосрочных целей. Например, в программе долгосрочных сбережений (ПДС) срок инвестирования составляет 15 лет, и оценивать доходность таких инструментов следует, сравнивая с инфляцией. Так, по данным Банка России, за период с 2017 года по 3-й квартал 2025 года накопленная доходность пенсионных резервов НПФ составила 83,2%, пенсионных накоплений — 79,6%, тогда как накопленная инфляция за тот же период — 71,9%.

Доходность по ПДС существенно выше. К примеру, в 2024 году одни из лидеров рынка — НПФ «БУДУЩЕЕ» и Эволюция — начислили участникам программы 22% годовых. ПДС стартовала в 2024 году, и фонды приступили к формированию портфелей ПДС на фоне высоких ставок на российском рынке. Кроме того, дополнительный доход дает господдержка: каждый из участников может рассчитывать на софинансирование до 36 тыс. руб. в год и налоговый вычет на взносы до 400 тыс. руб., а это возврат до 88 тыс. руб. ежегодно.

Вывод: финансовые продукты от НПФ нацелены на накопления с длинным горизонтом, доходность по ним в долгосрочном периоде обгоняет инфляцию. При этом формирование сбережений с ПДС еще выгоднее за счет господдержки и других бонусов программы.

Миф 2. Молодым рано думать о пенсии — НПФ для тех, кому за 50

Как на самом деле: ложь

Главный аргумент за ранний старт — «эффект сложного процента». Его основная суть: чем дольше срок формирования накоплений и чаще происходит их капитализация, тем быстрее растет капитал, так как проценты начисляются не только на основную сумму, но и на уже накопленные проценты. По расчетам аналитиков НПФ «БУДУЩЕЕ», если откладывать по 5 000 руб. в месяц с 25 лет при доходности 10%, к 60 годам накопится около 19,7 млн руб. (при этом сумма ваших вложений составит 2,1 млн руб.). Такая сумма формируется как раз за счет «эффекта сложного процента», к ней прибавляются все бонусы программы — и капитал может кратно вырасти. Если же начать в 45 лет, то сформируется только 2,4 млн руб. Разница более чем в восемь раз при одинаковых ежемесячных взносах. Кроме того, длинный горизонт в 15 и более лет при долгосрочных сбережениях нивелирует краткосрочную волатильность рынка.

Программа долгосрочных сбережений изначально создавалась для тех, кто готов копить вдолгую, а это как раз люди молодого и среднего возраста. Они смогут воспользоваться всеми преимуществами ПДС — ежегодными налоговыми вычетами и софинансированием взносов в течение 10 лет.

Показательно, что за два года действия ПДС к ней присоединились, по данным Банка России, около 6,7 млн человек, совокупный объем привлеченных средств составил 512,7 млрд руб.

Вывод: откладывать на пенсию с молодости выгоднее — есть время, чтобы компенсировать просадки рынка и заработать на росте с учетом эффекта сложного процента. Чем раньше начнете, тем больше накопите.

Миф 3. НПФ ненадежны — могут обанкротиться, и деньги пропадут

Как на самом деле: ложь

Пенсионные накопления в фондах надежно защищены. Банк России жестко контролирует деятельность фондов: проводит стресс-тесты, следит за устойчивостью и составом инвестиционных портфелей. На конец 2025 года в России работают 32 НПФ с действующей лицензией. Кроме того, фонды обязаны компенсировать убытки участникам при отрицательном инвестиционном доходе за счет собственных средств.

Средства клиентов надежно защищены еще и Агентством по страхованию вкладов. АСВ гарантирует сохранность накоплений на сумму до 2,8 млн руб. — это вдвое больше лимита по депозитам. А также в полном объеме гарантируются средства государственного софинансирования и переведенные пенсионные накопления с инвестиционным доходом.

Вывод: система защиты сбережений в НПФ надежна. Государство выступает гарантом сохранности этих средств.

Миф 4. Фонды «заморозят» мои деньги, отложенные на пенсию, ничего хорошего из этого не выйдет

Как на самом деле: ложь

Миф о возможности «заморозки» пенсий родился из газетного штампа о прекращении отчислений на накопительную пенсию с заработной платы работающих граждан в 2014 году. На самом деле, речи о «заморозке» самих накоплений речи, конечно, не было. Все, кому удалось к этому сроку что-то накопить на своих персональных счетах в системе обязательного пенсионного страхования (ОПС), смогли распорядиться этими накоплениями по своему усмотрению. Например, определенная часть россиян молчаливо оставила их под управлением ВЭБа. А можно было передать эти средства негосударственным фондам с возможностью в будущем более гибко ими распорядиться, переведя под управление НПФ.

Программа долгосрочных сбережений еще более интересна в этом плане. Пенсионные накопления, которые часто называют «замороженными», можно перевести в ПДС, где они будут доступны вам через 15 лет участия или при достижении 55 лет для женщин, 60 лет для мужчин. В случае возникновения особой жизненной ситуации эти накопления можно получить досрочно.

Вывод: при переводе пенсионных накоплений из системы ОПС в ПДС деньги становятся «ближе» к участнику программы, система получения этих средств становится гибче.

Заключение

Большинство мифов про НПФ основаны на непонимании механики или устаревшей информации. При правильном выборе фонда можно получить доходность выше инфляции и воспользоваться господдержкой. Главное — начать заранее, когда у вас в запасе есть с десяток лет.