Что может повысить популярность программы долгосрочных сбережений?
Механизм гарантирования доходности придаст дополнительный импульс развитию негосударственных пенсионных фондов и повысит привлекательность новой программы долгосрочных сбережений. Такое мнение высказала председатель совета директоров НПФ «Будущее» Галина Морозова. Она уточнила, что Центробанком подготовлен проект изменений нормативных требований, который обеспечит доступ НПФ к заключению сделок с производными финансовыми инструментами.
Эксперт рассказала, что исторически на рынке финансовых институтов негосударственные пенсионные фонды воплощают собой «длинные» деньги, что находит отражение в стратегии инвестирования фондов. Это долгосрочные инвестиции преимущественно в высококачественные инструменты рынка фиксированной доходности.
Valery Nutovtsev / Shutterstock.com
По ее словам, НПФ регулярно встречаются с классическим процентным риском. Это особенно актуально со стартом новой программы долгосрочных сбережений, по которой предполагаются регулярные взносы от клиентов на протяжении длительного срока. Морозова объяснила, что в таком случае финансовая организация сталкивается с двумя сложностями: к процентному риску ведут условия, при которых рынок процентных ставок постоянно меняется, плюс ко всему инвестирование вновь прибывших средств происходит на протяжении длительного периода, и доходность клиентов «размазывается» во времени.
Морозова выразила мнение, что выход на рынок стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) даст НПФ возможность более гибко управлять имеющимся у него процентным риском.
«Выход на рынок СПФИ позволит использовать принципиально новые возможности в области финансовой инженерии. В первую очередь речь идет о продуктах с гарантированной доходностью, которые очень удачно ложатся на парадигму программы долгосрочных сбережений. Имея понимание о размерах поступлений от клиентов и имея доступ к рынку СПФИ, НПФ может зафиксировать гарантированную доходность на будущие взносы клиентов», — подчеркнула эксперт.
