Альтернативные инвестиции: секретное оружие успешных инвесторов

Автор — Данила Березин

Заместитель директора инвестиционного департамента НПФ «Будущее»

Альтернативные инвестиции: секретное оружие успешных инвесторов

Согласно отчету EY Global Wealth Research Report за 2021 год, 32% инвесторов во всем мире в настоящее время владеют альтернативными инвестициями. В России эта доля неизвестна, но, по экспертным оценкам, она существенно ниже. Тем не менее, некоторые наши соотечественники собирают коллекции раритетных автомобилей, монет, алкоголя, уникальных предметов искусства, антиквариата и много чего еще экзотического. В статье мы расскажем о том, что представляют собой альтернативные активы, и в чем их отличие от классических форм инвестиций.

Антикварная мебель — как пример альтернативных инвестиций

Что такое альтернативные инвестиции?

Альтернативные инвестиции — это активы, которые не подпадают ни под один из классических категорий активов (акций, облигаций, инструменты денежного рынка). Такие активы, как правило, используются продвинутыми инвесторами для диверсификации портфеля.

Особенности

Причины, по которым люди обращаются к альтернативным инвестициям, могут быть разными. Некоторые теряют доверие к классическим формам инвестиций, другие ищут способы диверсификации своего портфеля, а некоторые просто имеют личный интерес к искусству и желание сочетать доход и владение желаемыми предметами.

В отличие от акций и облигаций, стоимость альтернативных активов более стабильна и не подвержена колебаниям, вызванным событиями на рынке. Они обладают низкой волатильностью. Вместе с тем, у них и низкая ликвидность. Это значит, что быстро продать их по рыночной цене может быть сложно.

Среди других рисков — отсутствие надежного способа прогнозировать цену альтернативных активов, и недостаточность должного уровня регуляции на торговых площадках. Кроме того, некоторые виды альтернативных инвестиций обычно требуют значительных затрат, что сказывается на их широком распространении.

Сколько можно заработать?

Данные подготовлены старейшим агентством недвижимости агентством Knight Frank в 2023 году

Индекс альтернативных инвестиций Knight Frank (KFLII), который отслеживает стоимость так называемых 10 инвестиций «страсти», вырос в течение 2022 года на значительные 16%. Этот показатель превзошёл и опередил большинство основных классов инвестиций, включая акции и даже золото.

Давайте рассмотрим некоторые из самых эффективных вложений за последние 10 лет:

• Искусство. В рамках индекса, взвешенного с учетом «коллекционности» каждого из его составляющих, в половине активов в прошлом году наблюдался двузначный рост. Наибольший рост продемонстрировало искусство, которое подорожало на 29%.

Стоимость нескольких коллекций, принадлежащих одному владельцу, включая работы основателя Microsoft — Пола Аллена, и американского инвестора — Анны Басс, превысила 2,5 млрд. долларов США, что более чем в два раза превышает объем продаж коллекций в 2021 году. Произведения — «голубые фишки» постоянно бьют аукционные рекорды, и прошлый год не стал исключением: пять произведений превысили 100 млн. долларов США.

• Автомобили. Классические автомобили в прошлом году также выросли в цене на 25%, что стало самым высоким показателем за последние девять лет.

Купе Mercedes-Benz Uhlenhaut стоимостью 143 млн. долларов США установило новый рекорд самого дорогого автомобиля за всю историю продаж. Дитрих Хатлапа из компании HAGI, которая отслеживает верхний топовый сегмент рынка, все же предостерегает от того, чтобы полагаться на автомобили как на средство защиты от инфляции. «В целом рынок классических автомобилей не имеет ни положительной, ни обратной корреляции с другими секторами. Эта особенность привлекает многих коллекционеров», — отмечает эксперт.

1955 Mercedes-Benz 300 SLR Uhlenhaut Coupe (W196S)

• Часы. Часы заняли третье место на пьедестале KFLII в 2022 году, увеличившись на 18%. «Рынок часов в трех ведущих аукционных домах в 2022 году вырос на 33% и составил в общей сложности 475 млн. фунтов стерлингов. В том числе 40 часов были проданы за сумму более 1 млн. фунтов стерлингов, что на 12% больше, чем в предыдущем году», — отмечает Дьюти, эксперт агентства Knight Frank. Однако, добавляет он, рынок возглавляет небольшое количество моделей. «Посмотрите на любой аукционный каталог, и вы увидите, что за последние пять лет в продажах доминировали всего три модели — Patek Philippe Nautilus, Audemars Piguet’s Royal Oak и Rolex Daytona ».

• Вино. Винный индекс вырос на 10%, что вполне прилично, но меньше, чем в 2021 году, тогда рост составлял 16%. Ник Мартин из компании Wine Owners, предоставляющей данные, считает, что это связано с тем, что некоторые из лидеров индекса наконец-то достигли пика. «За последние пять лет бургундское вино подорожало более чем на 80%, но в какой-то момент рынок должен был перевести дух».

• Виски. Хотя этот алкогольный напиток и остается лидером 10-летнего рейтинга KFLII с большим отрывом (+373%), в 2022 году он стал одним из самых слабых в категории альтернативных вложений, показателей продемонстрировав рост всего на 3%. По словам эксперта Энди Симпсона, рынок бутылок стоимостью более 5 тыс. фунтов стерлингов явно ослаб. «По мере роста цен на рынок приходили спекулянты, желающие просто перекупить бутылки, что в итоге оказалось неустойчивым».

  

  Виски Macallan Reach 81 Year Old

Как видно из приведенной статистики и примеров, полученная доходность за 10 лет сильно разнится от вида инвестиций. Это подчеркивает, что данные активы является зачастую и объектами «страсти», привлекая различных инвесторов не только с точки зрения дохода. Чтобы разобраться во всех нюансах, в дальнейшем мы будем публиковать на «Графине» цикл статей, раскрывающих их преимущества, риски и способы инвестирования с поправкой на возможность осуществлять их в России.