Зачем НПФ раскрывают инвестиционные портфели и почему это важно для клиентов

Формирование пенсионного капитала — насущный вопрос, в решении которого могут помочь негосударственные пенсионные фонды. Для получения дохода каждый фонд инвестирует средства клиентов в определенный набор финансовых инструментов. Поэтому особенно важно знать, в какие активы вкладывается ваш НПФ и какой стратегии придерживается. Теперь эта информация стала прозрачнее и доступнее, так как с 1 июля 2021 года все фонды в России обязаны раскрывать структуру своих инвестпортфелей. По мнению Банка России, этот шаг позволит сделать инвестиционный процесс более понятным для клиентов фондов и в целом повысит доверие к отрасли.

Почему появилась инициатива по раскрытию состава инвестпортфелей НПФ

Исторически сложилось так, что пенсионный рынок всегда считался непрозрачным и вызывал много вопросов со стороны клиентов. В связи с этим Банк России последовательно реализует политику по повышению доверия граждан к участникам финансового рынка и созданию благоприятных условий для развития конкуренции. Раскрытие инвестиционных портфелей стало очередным шагом в исполнении этой стратегии.

В прошлом году было принято окончательное решение по срокам раскрытия информации: фондам отвели полтора года на подготовку. Некоторые участники рынка приняли решение публиковать состав инвестпортфелей раньше установленного срока. Кстати, НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» в числе первых раскрыл состав клиентских инвестиционных портфелей пенсионных накоплений и резервов еще в феврале 2020 года.

На основании чего НПФ обязаны раскрывать информацию по инвестпортфелям

Недавно вступили в силу положения указания Банка России 5175-У, которые устанавливают требования к раскрытию информации на сайтах негосударственных пенсионных фондов. Теперь все НПФ должны раскрывать информацию о составе инвестиционных портфелей по обязательному пенсионному страхованию, а также информацию о составе средств пенсионных резервов вплоть до эмитентов, с указанием уникального идентификационного номера ценной бумаги (ISIN).

Как часто НПФ должны раскрывать портфели

Фондам предписано публиковать эти данные не реже, чем раз в месяц с временным лагом в полгода.

Как было раньше с ракрытием данных об инвестпортфелях НПФ

Ранее все фонды раскрывали только структуру инвестиционных портфелей, то есть в какие именно активы вложились (акции, облигации или депозиты).

Чем раскрытие инвестпортфелей полезно для клиентов НПФ

Банк России установил довольно подробные требования к раскрытию. Фонды должны предоставлять информацию в отношении каждого конкретного актива с указанием его доли. Во-первых, такой шаг дает возможность клиентам НПФ принять более взвешенное решение при выборе фонда на основе данных из официальных источников. Во-вторых, раскрытие портфелей дает клиенту понимание, куда вложены его пенсионные средства. В-третьих, это возможность оценить, насколько рисковой является стратегия фонда, как меняется удельный вес той или иной ценной бумаги в портфеле. В конечном итоге можно сделать вывод о том, соответствует ли инвестиционная стратегия фонда долгосрочным целям накопления клиента.

Благодаря повышению прозрачности портфелей аналитики смогут дать вложениям НПФ объективную оценку, чтобы на этом основании присваивать им более актуальные рейтинги. А также обозначить проблему, если в портфелях НПФ появятся какие-то сомнительные активы.