Трейдинг vs Инвестирование: что выбрать начинающему инвестору

Автор – Дмитрий Кучарин

Ведущий специалист инвестиционного департамента НПФ «БУДУЩЕЕ»

Начинающим инвесторам может оказаться не так просто отличить трейдинг и инвестирование. Хотя это совершенно разные стратегии получения прибыли, у каждой есть свои сильные стороны и недостатки.

Почему трейдеров называют спекулянтами

Суть трейдинга заключается в краткосрочной торговле ценными бумагами в расчете получить быструю прибыль на их ценовой разнице. Трейдеры обычно совершают большое количество сделок за непродолжительное время, зачастую прибегая к использованию кредитных инструментов, поэтому их и называют спекулянтами.

Как правило, трейдеры при определении потенциальных сделок руководствуются техническим анализом. Кроме того, с развитием технологий стал возможен алгоритмический трейдинг, когда все сделки заключаются торговым роботом в соответствии с заложенной в него стратегией и алгоритмом действий. Такие роботы способны заключать в короткое время огромное количество сделок.

Примером успешного алгоритмического трейдера можно считать математика Джима Саймонса. Основанный им хедж-фонд Medallion, входящий в Renaissance Technologies, продемонстрировал в период с 1988 по 2020 годы среднегодовую доходность в 66% до вычета комиссионных.
Фото – Газета РБК

Преимущества трейдинга:

Трейдеры могут использовать достаточно гибкие стратегии и способны зарабатывать в том числе на падающих рынках продавая активы, которыми они не владеют (с помощью так называемых «шорт-позиций»). Сыграть на падении рынка можно и с помощью производных финансовых инструментов, таких как фьючерсы, опционы и т. д.

Майкл Бьюрри, известный основатель хедж-фонда Scion Capital, «зашортил» ипотечный рынок с помощью кредитных дефолтных свопов на ипотечные облигации перед кризисом 2008 года. Когда ипотечный рынок рухнул, Бьюрри заработал $800 млн.
Фото – РБК Инвестиции

Недостатки трейдинга:

Риск особенно высок для тех, кто не имеет достаточного опыта и знаний.Рынок может быть весьма непредсказуемым, и трейдеры должны быть готовы к возможным убыткам и, как следствие, высокому психологическому давлению. В биографии многих известных трейдеров были моменты, когда даже после значительных выигрышей они совершали ошибку, стоящую им всего состояния.

2. Трейдинг требует большого количества времени и усилий

Для успешного трейдинга требуется постоянный мониторинг рынка, анализ данных, разработка и применения стратегий, на все это нужно время и высокий уровень самодисциплины. Поэтому трейдинг практически невозможно совмещать с другой работой.

Инвесторов не пугают краткосрочные колебания рынка

Инвестиции предполагают вложения средств в ценные бумаги на долгосрочный период (от одного года и выше). Прибыль инвесторов складывается из роста стоимости активов, полученных дивидендов и купонов. При принятии решений и разработке стратегий инвесторы, как правило, опираются на фундаментальный анализ.

При наличии инвестиционного плана и регулярных вложений инвестиционный подход позволяет сформировать высокий пассивный доход и избежать потерь, связанных с краткосрочными колебаниями рынков.

Кроме того, для инвестиций характерны меньшие транзакционные издержки из-за меньшего числа сделок. Невысокие риски инвестирования также объясняются тем, что, как правило, бумаги надежных компаний со временем только растут в цене.

Преимущества инвестирования:

1. Долгосрочная перспектива

Благодаря тому, что инвестиции ориентированы на долгосрочный рост капитала,инвесторы могут формировать более осмысленные прогнозы и не обязаны реагировать на краткосрочные колебания рынка. Долгосрочный горизонт инвестирования снижает риски убытков, требует регулярного анализа позиций, а не постоянного мониторинга рынка.

2. Меньше транзакционных издержек

Поскольку инвестирование ориентированно на долгосрочную перспективу, инвесторы, как правило, заключают меньшее число сделок, что означает меньшие расходы на комиссии.

Недостатки инвестирования:

1. Не быстрые результаты

При инвестировании зачастую необходимо проявлять терпение, поскольку даже качественные активы могут снижаться в цене в определенные моменты из-за влияния краткосрочных факторов. Задача инвестора заключается в том, чтобы отбирать активы с потенциалом долгосрочного роста и не совершать «лишних» сделок, подвергаясь панике или чрезмерному оптимизму.

2. Необходимость исследований

Как правило, чтобы выявить качественные активы, которые смогут приносить прибыль в долгосрочной перспективе, необходимо провести тщательный предварительный анализ, исследовать возможные сценарии развития событий, разобраться в бизнес-модели компании и изучить ее финансовую отчетность.

Самым известным сторонником инвестирования является, конечно же, упомянутый нами Уоррен Баффет. а покупка им акций Coca Cola - один из самых известных примеров успешных инвестиций.. После анализа бизнеса этой компании Баффет решил, что Coca Cola — самый известный бренд газированных напитков в мире, имеющий высокомаржинальное производство и растущие продажи, несмотря на кризисы и прочие потрясения. И не прогадал, увеличив вложения в более чем в десять раз. Благодаря таким успешным инвестициям его и называют «оракулом из Омахи». Принято считать, что именно он сформулировал популярную стратегию – «купи и держи».
Фото – РБК

Различия между трейдерами и инвесторами

Выводы

Не существует однозначного ответа, какой из подходов является более прибыльным. Хотя инвестирование связано с меньшими рисками, по сравнению с трейдингом, особенно для начинающих участников фондового рынка.

Полезным может быть совмещение инструментов и методов обоих подходов. Так, после выбора актива, имеющего фундаментально обоснованные перспективы долгосрочного роста, технический анализ может применяться инвесторами для определения оптимальной точки покупки. Оценка активов с точки зрения трейдера может быть полезна при долгосрочном подходе и, например, при ребалансировке портфеля.

Вне зависимости от выбора подхода к заработку на фондовом рынке, самое главное соблюдать ключевые принципы, о которых «ГраФин» рассказал в статье «Пять советов начинающему инвестору».